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大有桌面下载最高占成:利率下行期,财该怎么理

2020年05月10日 06:32   来源:经济日报   经济日报·中国经济网记者 陈果静
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申博官网登录登入,  在梳理这起案件时,警方也注意到一些受害者在收到假币后,并没有想第一时间报警,反而是为了转嫁损失,将假币想方设法地消费出去。在派出所内,高某懊悔不已。红一方面军为避免不利决战,遂于5月2-5日从清水关、铁罗关西渡黄河,回师陕北苏区的延长、延川、永坪地区。大白天做这么奇怪的梦,老张干完农活后立即到老伴的坟地上去看看究竟,他在坟边自喃自语10几分钟并未发现异常,正要走时发现墓碑后有动静。

  警方初步确定了窝点的位置,对鑫怡五金厂进行布控和侦查。宋林(资料图)据最高人民检察院官方网站消息,近日,广东省广州市人民检察院依法对华润(集团)有限公司原董事长宋林涉嫌受贿、贪污案提起公诉。大白天做这么奇怪的梦,老张干完农活后立即到老伴的坟地上去看看究竟,他在坟边自喃自语10几分钟并未发现异常,正要走时发现墓碑后有动静。文章称,面对劳工问题,蔡当局一开始就制造出今年放假大乱的局面,劳工放假公务员没放假,安亲班放假学校没放假,结果当然谁都不高兴。

  为了急着把假币出手,2.1亿假币还没来得及印制完毕,朱某就已经找好了销路。刘某渐渐地低下头不说话,在强大的心理压力下,终于承认是自己捡到了吴女士留下的黑塑料袋,看到里面装着这么多钱,一时糊涂想据为己有,现在已经认识到了错误。目前为止经过我们的分析,显然可以看出是机体外部的机械损害导致发热起火事件,苹果一名发言人6日表示,但苹果正在扩大对异常关机问题的调查。照片晒出后,吸引上万网友按赞,大家除了感动于这种日常生活中的小确幸,也兴奋表示好想在捷运站巧遇杨丞琳,更有人点出照片盲点,“所以拍照的人是谁?”所有人都很好奇是否就是男友李荣浩。

  低风险的银行理财产品、定期存款以收益稳定、风险较低而受到人们的青睐。然而今年以来,银行理财预期收益率加速下行,不少产品收益率“破4”——收益率下降这么快,财该怎么理?

  “最近每周二,我都要在APP上抢一家银行发售的特色理财产品,连续几周才抢到。”家住北京市丰台区的林栾告诉经济日报记者,这款产品的利率在4%以上,每周二都遭遇“秒杀”,能不能成功买入全靠“手速”。

  理财利率进入“3时代”

  如今,利率在4%以上的理财产品愈发抢手。在一家民营银行的APP上,收益率在4%以上的银行理财产品虽然每天均有新增额度,但抢起来并不容易。记者在起售时间准时点入该理财产品销售页面购买,还没来得及点“确认”,页面已经显示“产品剩余额度不足”。

  多位具有长期购买理财产品习惯的投资者告诉记者,去年,预期收益率在4%以上的低风险银行理财产品还“遍地都是”,今年买起来就难得多;预期收益率在4.5%以上的理财产品已经较为少见,收益率高一点的就特别受欢迎,基本都要靠抢。

  理财产品收益率“跌跌不休”,就连类似余额宝的“宝宝类”货币基金产品收益率也持续走低。4月6日,天弘余额宝货币基金7日年化收益率跌破2%,这也是该货币基金历史上收益率首次跌破2%。观察其7日年化收益率的曲线不难发现,从今年开始,余额宝收益率就逐步走低,截至5月6日,余额宝7日年化收益率已经跌至1.66%的水平。近期,类似的大多数货币基金产品收益率均已跌至2%以下。

  往年一季度末,银行理财产品均会出现“季末效应”,一般预期收益率会走高。今年的情况则相反,包括季度末在内,理财产品预期收益率下行的趋势并没有改变。

  数据显示,3月份,银行非保本理财产品月均收益率已跌至4.02%附近,创下2016年11月以来新低,较2018年2月份5.16%的收益率高点下降超过110个基点。4月份最后一周,250家银行共发行了1419款银行理财产品,其中,封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为3.89%。

  从更长期来看,除了去年12月份受年末效应影响,银行理财产品收益率一度小幅反弹,截至目前,银行理财产品收益率已连续两年下跌。

  利率下降趋势难改

  利率走低的不仅是银行理财产品,记者观察发现,不少银行已经下调了存款利率。以5年期定期存款为例,去年,不少小银行的5年期定期存款利率还在4.8%至5%的高位;目前,不少银行已经把5年期定期存款利率调至4%附近。

  央行货币政策司司长孙国峰表示:“我们观察到,近期一些银行已经开始主动下调存款执行利率。因为整个市场利率下来了,贷款利率下来了,银行自身也没有动力、能力去提高存款的利率水平,负债端成本也最终会有下降。”

  随着近期央行引导市场整体利率下行,货币市场基金、结构性存款等一些市场化的类存款产品利率明显降低,有代表性的诸如货币市场基金、余额宝、微信理财通的收益率均已降到2%以内,低于银行一年期定期存款的实际执行利率。

  为降低企业获得贷款的利率,今年以来,央行加大了资金投放力度。也就是说,市场上的资金多了,利率水平就下降了。

  今年以来,央行已经3次降准,使得中长期限的资金更为便宜。统计显示,年内3次降准共释放了1.75万亿元的长期流动性,再加上3000亿元的专项再贷款,5000亿元的再贷款再贴现额度,还有一些政策性银行的信贷安排,资金量不可谓不大。

  此外,央行还主动引导贷款利率下行。3月份一般贷款平均利率为5.48%,比贷款市场报价利率(LPR)改革前的2019年7月份下降了0.62个百分点。代表性的市场利率——10年期国债利率,3月末比去年的高点下降了0.84个百分点,企业债券利率比2019年高点下降了大约1个百分点。

  一般来说,如果市场上资金有限,机构对现金的需求强烈,那么资金价格自然水涨船高;反过来,如果市场上资金多了,供给充分,资金价格也会随之下降。再加上现在银行贷出去的资金价格下降了,银行就缺少了用高息来吸引资金的动力,这也在一定程度上影响了银行揽储的利率和银行理财产品的利率水平。

  今年一季度,DR001,简单理解就是机构之间互相借钱的利率,一度跌至0.6%,成为该指标自2014年12月15日公布以来的历史最低值,这反映出市场流动性充裕,资金价格极低。市场人士认为,此次下跌后,DR001或在较长时间内保持在1%左右,甚至是1%以内的低位。

  天弘余额宝基金经理王登峰在该基金一季报中表示,一季度,整体流动性处于极度宽松状态,资金价格快速下行。

  从接下来的趋势看,中信证券研究部固定收益首席分析师明明表示:“今年以来流动性持续宽松,银行通过被动提升理财预期收益率来吸纳资金的动力不足。预期银行理财在投资方面仍将以固收类资产为主,加杠杆对投资收益的影响有限,这些都将带动银行理财收益率持续下行。”

  如何实现保值增值

  新冠肺炎疫情暴发以来,不少人更倾向于储蓄。2020年第一季度,中国人民银行在全国50个城市开展了2万户城镇储户问卷调查,结果显示:一季度收入感受指数为41.6%,比上季度下降11.0个百分点;一季度,倾向于“更多消费”的居民占22.0%,比上季度下降6.0个百分点;倾向于“更多储蓄”的居民占53.0%,比上季度上升7.3个百分点。

  储蓄增加后,首先考虑的是要保值、增值。在利率下行的当前,如何实现保值增值呢?

  “当下,最稳妥的投资肯定还是银行理财产品。”兴业银行首席经济学家鲁政委认为,即便近几个月以来CPI比较高,银行理财产品显得“魅力不足”,但从长期来看,收益率还是相对稳健的,应该是可以跑赢通胀的。

  鲁政委认为,在相对普遍的降息预期下,理财要买长期限的。“长期持有”是大多数人应当培养的一个观念。

  明明则表示:“大家可以买点长期定期存款产品。现在看,理财也要抓紧买了,以后‘3’以上的理财产品也很难见到了。”

  还有银行理财产品经理建议,如果是风险回避型投资者,现在可以抓紧买入一些利率相对较高的结构性存款产品。目前,仍有部分银行的结构性存款产品利率在4%以上,且持有期最长可达到5年;此外,对于有一定资金量的个人,可以购买大额存单,不少银行的购买门槛为20万元以上,目前利率在4%以上的也不少,持有期也可长达5年。

  对于能够承受适当风险的投资者,该产品经理建议,还可以根据自身情况,用一定比例的资金购买基金类产品。

  鲁政委建议:“从更长期的投资角度来看,更建议个人投资者通过购买基金来投资。”其中可重点关注“白”和“消”,“白”指的是业绩优秀、回报率高的“白马股”;“消”就是内需型的消费类领域,将是未来成长性较好的领域。(经济日报·中国经济网记者 陈果静)

(责任编辑:王炬鹏)

利率下行期,财该怎么理

2020-05-10 06:32 来源:经济日报
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